Sears, Citigroup печать $ 6 млрд кредитной сделки
Hoffman Estates, МБА. - Sears разгрузки кредитного и финансового бизнеса продукции, которая занимает почти $ 32 млрд в дебиторской задолженности ежегодно, с Citigroup в сделке на сумму около $ 6 миллиардов. Citigroup выгоды всего портфеля Сирс 'служебной и Visa карты и Сирс теперь свободно сконцентрироваться исключительно на свой розничный бизнес.
"Продажа бизнеса представляет собой смелый шаг, но в соответствии с [наших] текущую стратегию, которая создает богатство для инвесторов и диски сосредоточиться на ключевых розничных и деловые услуги", сказал представитель Сирс, Крис Братуэйт. Сирс планирует использовать деньги в значительной степени на пенсию дебетовых и пока еще не неопознанных инвестиций в розничный бизнес компании.
Розничной также признать прибыль в размере 400 млн в год: $ 200 млн в экономию не справляются кредитного бизнеса и $ 200 млн в год уделяется Сирс по Citigroup на рынок карт и дополнительных услуг, Сирс-клиентов в том, что Братуэйт называется "давно стратегического союза "между двумя компаниями.
В самом деле, 200 млн. долл. США считается минимальная сумма и будет выплачиваться по итогам исполнения. Сирс имеет возможность расти доходы от этого, предлагая дополнительные услуги и Citigroup - потенциально расширения портфеля финансовых услуг, предлагаемых через магазины Сирс в соответствии с настоящим управления при отказе от административной ответственности и риска. Аналитик Merrill Lynch Дэн Барри назвал 10-летнего маркетинга и обслуживания альянс "позитивный сюрприз".
"Розничная торговля и услуги управляющей программы прогнозируется улучшение по крайней мере $ 400 миллионов в год [80 центов на акцию] с потенциалом для еще большего числа", сказал он.
$ 32 млрд продажная цена на самом деле 10% превышает портфель на сумму $ 29 млрд в валовом внутреннем дебиторской задолженности кредитной карточки.
Сирс-председатель и главный исполнительный директор Алан Лейси охарактеризовал сделку как "редкие подходят взаимовыгодного расширения возможностей и возможностей" и "естественным следующим шагом в развитии строительства нового Сирс".
Новый Сирс, которые могут стоять в одиночку без кредитной бизнес, который способствовал 60% от общих доходов в год. Хотя Сирс и его акционерами являются заручиться положительного ответа от новости о продаже, компании теперь должны сосредоточиться на своем бизнесе на руку: активизация Сирс полный магазинах линии.
"Сирс необходимо переместить себя в своей борьбе продавать диверсифицированные ассортимента продукции", пишет Маргарет Каннелла, аналитик JP Morgan Securities в исследовательской записке. "Конец Земли, хотя и обнадеживают, пока еще не полностью интегрированы. Без значительного улучшения мерчендайзинга, мы видим продолжение жесткой путь для этого продавца".
"Кредит ставит продавца между молотом и наковальней:" сказал Эрик Гордон, директор по исследованиям Центра розничной торговли в Университете штата Флорида. "Это жестокий бизнес, чтобы быть, и жестокий бизнес быть вне - вы можно получить реальные черные глаза?
И сделали Сирс когда-либо. В октябре '02, продавец объявил об увеличении неплатежеспособности и списание пособия, вызывая ее упустить прибыль оценкам 28%. Фонда, уже под давлением, потеряли около 32% своей стоимости в течение одного дня. Сирс акций началась восстановления март '03, после Лейси заявил он будет изучать возможности распоряжаться кредитными бизнеса. Новости о продаже было так хорошо получил акции выросли на $ 3,22 и закрылись на $ 38,20 на 16 июля. Но компания рассчитывает розничных операционных доходов, в сущности, плоские в этом году и предполагает compstore продаж будет квартиру в низких однозначных цифр. "Мы будем сильными выгодным торговли и сферы услуг связанные компании, после сделки", сказал Братуэйт. "Мы уверены, что стратегический план на место 1 предназначен для Сирс быть выгодным розничной компании".